「每2人就有1人買ETF，台股ETF的受益人數創新高，總人數高達1,531萬人」。這是2025/11/10的新聞報導；其實，00940ETF自2024/4/1發行以來，ETF的總受益人數就迅速攀升，於2024年10月，ETF的總受益人數就突破1,000萬人大關。
元大台灣價值高息(00940)是高息型ETF的最誇張例子，00940是台灣首檔「發行價10元且月配息」的ETF，在上市前的5天募集期間，就募得史無前例的1,752億元資金，被封為"巨嬰ETF"，創下台股ETF的多項紀錄，2024/4/1上市時，"持有5張以下"的受益人數多達45萬人，佔總受益人數的一半以上，不僅有退休族、菜籃族、小資族，連大學生也進場搶買00940ETF，因而造成轟動、打響第一炮。
ETF也有下市的風險
00940ETF於上市30天時，受益人數最高曾達99.8萬人。不過，接著連續1個多月皆處於破發狀態(股價低於發行價)，有人成立「00940自救會」，僅1天的時間，就有4萬名會員登記，這些會員應是忘了00940ETF公開說明書標題的紅字警語：「…本基金並無保證最低之收益及配息、不負責本基金之盈虧…」。
ETF有一籃子的成分股，少則30檔(00900、00915等ETF)，多則100檔(0051、00692等ETF)，確實可以分散投資風險，但是，並不代表零風險。有人認為ETF的成分股不會全部倒，所以，ETF本身也不會倒；其實，ETF會不會倒，跟其成分股倒不倒沒有關係，而是取決於ETF的資產規模。
台灣股市目前約有32檔的高息型ETF，不少人以為高息型ETF是優於定存之低風險的投資工具，但是，投資(高息型)ETF仍有下市的風險；金管會規定的ETF下市門檻：
(一)規模太小：近30個營業日之平均資產規模：股票型ETF為≦1億元、債券型ETF為≦2億元、期貨型ETF為≦5千萬元。
(二)跌幅太大：期貨型ETF近30個營業日之平均單位淨值的累積跌幅達90%。
在e添富網站首頁，點選「重大消息」，可查得「終止上市」的ETF訊息，近一年共有5檔ETF下市。於2025/12/31時，約有35檔ETF的資產規模已低於3億元，且受益人數多在2,000人以下，其中包含4檔高息型ETF，正面臨"被迫下市"的保衛戰。
年化配息率≠實際年配息率
台股市場共有約310檔ETF，每個月有50檔以上的ETF在除息，2025年12月，有3檔ETF的"年化"配息率達10%以上。媒體報導時，多以「每單位配息÷報導前日收盤價×年配息次數×100%」計算"年化"配息率；因每次的月配息及收盤價多不相同，故每次配息的"年化"配息率也會不同，以2025/12/1的報導為例：「中信綠能及電動車(00896) ETF上次配息0.4元，本次配息增為0.6元，以12/1的收盤價19.31元計算，單次配息率為3.11%，"年化"配息率高達12.4%(=3.11%×4次)」；不少人就衝著12.4%的"年化"配息率，搶買00896ETF，使得12/2的成交量較前1日翻倍。然而，"年化"配息率是以單次配息計算的預估值，並非實際年配息率，那麼，要如何篩選真正的高配息率ETF？
ETF沒有如股票的EPS、ROE及本益比等明確的參考數據，但想買ETF的小資族多以現金配息為訴求，因此，高息型ETF一直深受小資族的青睞，故可以配息率作為挑選(高息型)ETF的參考依據。然而，高息型ETF除了有下市風險之外，也有配息率太低的憂慮；例如，有些ETF僅在開始配息的半年內有高配息率，但是，在上市蜜月期之後，配息率就跌至5%以下；以2025年的配息率為例，多達16檔(佔50%)以"高股息"為名的高息型ETF之配息率低於5%，而配息率≧8%的高息型ETF僅7檔。
ETF的2222投資準則
拙作「ETF攻略筆記」提出如表1的「ETF 2222 SOP」，作為投資ETF的操作準則，並2024年期間，實驗性地買進含高息型、市值型、債券型及無息型的16檔ETF，近1年的實際年配息率為7.12%，公布於另一本拙作「財務自由初學指引」表7-9。
如表1的(B)買入2限制：①每年買股2次(※1/1及7/1前後30天)，此時正值我們將買入新高配息率ETF的時機，故再度以「ETF 2222 SOP」的(A)選買2門檻，找到如表2之6檔「連續2年配息率≧8%」的ETF。
表2有5檔以"高股息"為名的高息型ETF，其配息率名符其實，均≧8%；項次(2)00712ETF雖不以"高股息"為名，但卻有穩定的高配息率(近3年均≧8%)，不過，股價易受美國聯準會(Fed)利率及不動產景氣的影響；其股價自2020年2月COVID-19疫情爆發後，多僅在10元上下震盪(發行價20元)，這是我所買進的第1檔ETF，買進的理由詳見拙作「ETF攻略筆記」第2章，年配息率8.64%，見「財務自由初學指引」表7-9。由資產規模及受益人數的排名來看，在310檔ETF中，這6檔多為資優班(排名3%內)的ETF(00712為前段班，排名10%內)，而且，項次(5)00918及(6)00919，是史上連續3年配息率高於10%的唯二ETF。
由表2的近3年配息(元)及配息率(%)來看，均堪稱是"高配息率"的ETF，頗有"買進"的誘因，然而，對於投資資金少於100萬元的小資族，買股票/ETF的總檔數不宜超過5檔；此外，需注意的是：(含表2)所有高息型ETF自發行以來，股價從未倍漲過(即股價高於發行價×2)，(3)00713ETF目前的股價(50.55元)雖然低於上限價(51.42元)，但是，仍處於高檔期(≧發行價×1.6)，故宜暫緩買入。
若想有"月月配息"的效果，可考慮集中買進配息月份不同的項次(1)0056、(4)00878及(5)00918或(6)00919的3檔高息型ETF；(2)00712、(5)00918F與(6)00919的配息月份相同，但00712ETF的(C)資本平準金為負值，僅靠(B)收益平準金配息，且股價易受聯準會利率上升及不動產不景氣的影響，較不適合保守型小資族；因此，只從00918及00919ETF中二選一。
ETF的便宜價&上限價
高息型ETF應只適合存股族用，宜有「股利優先、股價隨緣」的存股觀，以追求高(股價)報酬率為目標者，宜買優質的市值型ETF或無息型ETF(※詳見拙作「ETF攻略筆記」)。若想兼顧股價報酬率者，可在當高息型ETF的股價上漲50%時就賣出(表1(D)①※高息型漲50%可賣)，改買仍在低檔期的ETF；但是，賣出前宜先找到"股價低於上限價"的高息型ETF，否則宜繼續持有領配息，因為若以當年買進的低股價計算，相對的，每次配息的"年化"配息率可能已高達10%以上。
表2列出6檔「連續2年配息率≧8%」ETF之近3年的配息(元)、配息率(%)及便宜價及上限價，其每次配息的明細請參照表3；然而，"首次買入價"會影響以後的配息率，故買入價不宜超過最近4季的上限價，對於高息型人氣王的(1)0056ETF，我自訂的"首次買入價"是[(便宜價+上限價)÷2]，以免買在跌勢的起點，因此，近2年仍無機會買進(1)0056ETF。
表3是表2之6檔ETF之2025年近4季的配息明細(限於篇幅，2024及2023年略)，其中，有3檔ETF(①、⑤及⑥)之2025年的實際年配息率逾10%，確實很吸睛，不過，仍不宜以高於2025年的上限價(除息參考價平均值)買進；萬一買入後股價持續低於上次的買入價，則在1/1及7/1前後30天時(表1(B)買入2限制①)，要有表1(B)②買跌不買漲的勇氣，再加碼買進，才能降低持股成本而提高配息率。
投資優質的高配息率ETF，猶如飼養金雞母，雖然股價不會倍漲，但細水長流，配息可以安穩得！※投資72法則：本金倍漲年數=72÷年報酬率；舉例來說，如果有100萬元的ETF，於每年配息8%後，再加碼買進原有ETF(假設股價不變)，則9年(=72÷8%)後，本利和(=(1+8%)9)將增為200萬元(本金倍漲)。
最後，誠懇叮嚀您：本文是經驗分享，我們的投資績效並不保證依照本書的做法，會有相同的投資效益；投資理財必有風險，需量力而為，並自負盈虧之責。