在2023年以前，「成立滿5年且年配息率均≧6%」的ETF屈指可數，因此，我們對投資ETF並不感興趣；直到2024年6月初，正為買不到「近5年殖利率均≧6%」的股票而苦惱時，偶然看到不少「ETF年配息率≧10%(爆息)」的報導之後，信以為真才開始有投資(高息型)ETF的念頭。
截至2025/11/30止，有"高息"字眼的ETF共有31檔，其中的16檔(51.6%)是2024年1月以後(未滿2年)才成立。總計約310檔ETF中，受益人數前5名的ETF，依序為①元大台灣50(0050)、②國泰永續高股息(00878)、③元大高股息(0056)、④群益台灣精選高息(00919)及⑤富邦台50(006208)，排名②、③、④為高息型ETF，排名①及⑤為市值型ETF。
顧名思義，高息型ETF應是希望可以定期(月配、雙月配、季配……)領取穩定配息的現金流，較適合持有5年以上作為長期投資用；市值型ETF的股價波動多較大，長期投資可能有較大的報酬率，但是，年配息率多在5%以下。
依ETF的受歡迎程度，可將其分為高息型、市值型、債券型及無息型等4種類型；(1)高息型："應有"年配息率(6%～8%)的吸引力，最受小資族的青睞；(2)市值型：多每半年配息1次，年配息率僅約3%～4%，但"可能有"高報酬率的誘因；(3)債券型："應有"穩定配息的優點，但其年配息率多在4%～5%之間，較適合保守型投資人的胃口，算是"中等市場"的商品，至於(4)無息型：是屬於"小眾市場"的商品，有些人甚至不知道有"故意不配息"的ETF。※巴菲特及馬斯克的公司均為"無息型"股票，詳見「ETF攻略筆記」─數據分析&實戰心得。
基本上，以"高股息"為名的高息型ETF，"不敢"不配息(※最差紀錄是月配息0.018元(0094x))，但股價也不可能倍漲，連資產規模排名第2的元大高股息(0056)也不例外，其發行價25元，自2007年12月上市以來，前10年的股價多處於破發狀態(股價低於發行價)，此後才漲多跌少地往上升，但最高價也僅42.39元(2024/7/12)，於2025/12/1已回跌至36元。因此，高息型ETF是"配息優先、股價隨緣"，只適合存股(收租)用，市值型或無息型ETF才"可能有"股價倍漲的機會。
在投資新金融商品之前，我們會先研究資料、再彙集成書(如「不當肥羊，聰明買保險」)；於2024年5月開始撰寫「ETF攻略筆記」時，實驗性地陸續買進高息型、市值型、債券型、無息型及mREITs型(抵押權型不動產信託)的5種ETF；從2024/6/7買進第1檔台灣唯一的mREITs型ETF復華富時不動產(00712)，到2025/1/13買進第16檔ETF的群益台ESG低碳50(00923)，共買了(1)高息型(8檔)、(2)市值型(3檔)、(3)債券型(1檔)、(4)無息型(3檔)及(5)mREITs型(1檔)的不同類型ETF。"在錯誤中求進步"，最後才訂出如表1的ETF操作準則「ETF 2222 SOP」，供日後投資ETF的參考。
如今1年過去了，如表2的16檔ETF，其中(項次3、4、10及12)的4檔月配息高息型ETF之配息率均低於5%，表現"名不符實"；4檔季配息的高息型ETF、3檔半年配息的市值型ETF、1檔月配息的債券型ETF及1檔mREITs型ETF之配息率均優於"期待值"；通常，優質ETF之配息率的"合理期待值"是：高息型7～10%、市值型4～5%，而債券型5～6%，介於高息型與市值型之間。另外，3檔無息型ETF的股價年報酬率，最低6.28%、最高18.7%。
再看表2的近1年配息情況，1～6月應為月配高息型ETF的配息低潮期；此外，幾乎所有8檔高息型ETF(00934例外，+0.35%)的「股價損益%」均為負值，可說是典型的"賺股利、賠價差"例子。※配息頻率愈高，則資產難以活化收益，股價不易上漲！故存股族宜優先考慮季配高息型ETF，若由表2及表3的數據來看，4檔季配高息型ETF(項次2、7、11、13)是目前仍可考慮的標的，可以表3(2025/11/28)之股價作為買進的參考價。
收益平準金及資本平準金是ETF可用來配息的項目，由表3的「淨值組成」欄，可預估未來1年的配息(元)；以項次(10)00940ETF為例，其(C)資本平準金為負值(-1.22元)，能配息來源僅剩(B)收益平準金(0.32元)。通常，每年7～9月是ETF成分股的發放股利旺季，其他月份則少有收入，故在未來的7個月(12～6月)期間，配息最多僅0.045元/月(=(B)收益平準金0.32元÷7)，若其受益人數持續減少，則"可能"難以維持2025/11的配息0.04元；由此可知：4檔月配息高息型ETF的平均配息率，大概僅能維持2025年11月的配息(元)到2026年6月。
在考量買進成本及總持股數的配息率後，我們在2025/12/1修正表2的持股數量；如表3所示，賣出項次(10)00940及(12)00939的2檔(C)資本平準金為負值且年配息率小於5%的月配高息型ETF，用來加碼買進股價跌12%以上的季配高息型ETF(2)00919及(11)00878；保留項次(3)00929及(4)00934月配高息型ETF的理由是：其(C)資本平準金為正值且未來7個月(12～6月)的配息(元)，至少應能維持2025年11月的水平。
然而，若以(表3)2025/11/28股價買進項次3、4、10、12的月配高息型ETF，預估未來1年的年配息率約為6%，對存股族而言，仍算是不錯的投資標的，but，股價可能下跌！
表2之平均配息率為7.12%(=總配息÷總成本，不計3檔無息型)，經過表3的修正之後，預估明年的平均配息率可能達8.0%以上。
最後，誠懇叮嚀您：我們的理財績效並不保證依照本書的做法，會有相同的投資效益；投資理財必有風險，需量力而為，並自負盈虧之責。